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好买商学院:一只热衷追涨杀跌、换手率高达815.33%的奇葩基金,竟然跑赢市场

发布时间:2018-11-14 16:30   来源:网络 点击 :
原文标题:一只热衷追涨杀跌、换手率高达815.33%的奇葩基金,竟然跑赢市场
原文发布时间:2018-10-30 17:41
原文作者:好买商学院。
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​最近上证指数暴涨暴跌一顿猛如虎的操作后,大家的心灵已经渐渐开始麻木,面对今天证监会的喊话也开始显得无动于衷,一副任凭风浪起,稳坐钓鱼台的风范。(如何看换手率)。

嗯,到这个点上,装死的心态已经开始表现的淋漓尽致。(如何看换手率)。

三季度,基金经理们的煎熬

我们先来看看三季度各类型基金的份额情况。

各类型基金份额今年三季度分化情况较为明显,份额增幅最大的是债券型基金,基金份额为17,500.09亿,三季度增长幅度为6.94%,份额减幅最大的是封闭式基金,基金份额为964.59亿,三季度减少幅度为-3.52%。

另外,混合型基金、股票型基金,QDII型基金三季度基金份额分别15944.78亿、6447.54亿、712.75亿,增长幅度分别为0.90%、5.42%、-2.69%。截至2018年三季度末,债券型、混合型和股票型基金排名总份额稳居前三。

从这个数据大概能看出现在市场总体还是处于一个避险阶段。

而基金经理,面对这样魔幻的市场环境,也显示出了不同的态度,有些乐观也有悲观也有边走边看的骚操作,今天好买哥就从三季报中,摘取一些优秀基金的基金经理看法,给大家做一下投资参考。

1、嘉实沪港深回报(基金经理:张金涛、张丹华、谭丽)

三季度是一个特殊的时期,投资者情绪都比较低迷,不过随着对外部贸易战的负面情绪有所缓和和一些内需政策的出台,从股债收益率的角度,股市的吸引力在逐渐增强,经济放缓已经逐渐达成共识,股市有望在经济见底之前提前见底。

下一季度我们仍然保持较为均衡的行业配置,对金融、周期等都有高于市场平均的配置,我们是从风险收益比的角度出发进行的选择,认为这类资产的预期回报是不错的。

2、国泰估值优势杨飞

二季度开始宏观环境悄然发生了变化,三季度开始让我们坚定了这样的变化可能将会延续相当长的一段时间,因此我们的组合在三季度也发生了比较大的变化,除了对行业景 气度以及企业成长性的要求外,中长期成长的确定性以及增长质量成为了我们选择行业与公司的重要因素。

原来组合中的股票很多是我们持有了 2-3 年的企业,虽然不舍,但当我们看到了外部环境发生变化后,我们必须积极且坚决地做出相应的调整。虽然这些调整短期内对我们的组合带来了比较大的影响,但我们相信在这次调整后,我们的组合将凤凰涅槃,重新展现新的活力。

3、东方红睿丰林鹏

毫无疑问,市场已经处于熊市状态,而我们也无奈的承认,我们的组合确实无法承受这种极端的市场状态,但是在投资策略上,我们依然是秉承价值投资,精选最优秀的公司。我们相信目前是最黑暗的时刻,黎明也许就在不远处。

4、景顺长城量化新动力黎海威

四季度若全球金融环境进一步收紧,尤其是美元持续强势的话,新兴市场的资产价格仍将承压。国内经济存在较为确定的下行压力,但对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。

对A 股市场的整体看法短期偏谨慎,指数可能以波动为主,缺乏大的趋势性行情,但不排除风险事件逐渐平息后市场阶段性反弹的可能。估值和成长相对均衡的中盘股以及细分行业的龙头股仍然值得期待。

组合仍然会维持价值和成长之间的平衡,同时关注现金流良好和内生成长稳健的公司,在股市波动中以自下而上选股为主以期产生长期投资回报。

煎熬中,冒出一只奇葩基金

被拿出来划重点的基金经理们普遍表达了一个观点:

目前市场整体风险偏好偏低,缺乏大行情的前提下,大家只能积极防御。不过防御的同时也在找寻新的机会。之前集中抱团的板块,基金经理们也开始进行了反思,有些已经计划开始调仓换股。

比如华安沪港深通精选,十大重仓股基本已全部更换。目前持股以港股为主,也有部分A股,偏向于保险、地产等大蓝筹。

此外在这样的行情中,也出现了曾经未曾出现过的两个状况:

1、之前大张旗鼓的CDR基金,目前处于无标的可投的尴尬境地。

由于基金合同约定不能从二级市场直接买入股票,五只CDR基金的股票仓位均为0,百亿级别的资金只能投向固收。招商战略配售65.89%配置了固收产品,易方达战略配售更是达到98.04%,而且绝大部分都投向了同业存单。

看了这份成绩单,真的是无力吐槽。“独角兽”回归遥遥无期,坏事反倒成了好事。要是买股票和其他基金的话,现在肯定是亏的一塌糊涂。费了九牛二虎之力募集来的数百亿资金,却没投资标的;没有投资标的反而因祸得福。荒唐之极。

2、散户式操作的基金,竟然得到热捧。

现在散户讨论最多的一直基金叫做金信深圳成长混合。这只基金是16年年底才成立的,成立的时候才1200万,在这样的行情下,这只基金今年9月,规模逆势冲到了2.7亿。

其原因真的很魔幻,因为这只基金时而大砍大杀:时而满仓,时而空仓,时而满手小票,时而满手银行,什么赚钱就搞啥,赚到钱就撤。2017年,这只基金的换手率高达815.33%,而其他的基金,一年的换手率也不过在77%左右。

更加吐血的是,这样的骚操作,基金的业绩也成绩斐然,今年三季度是正收益。现在这个时候,真的没啥好说的了,但如果A股只能这样才能赚到钱的话,只能说是这个时代的悲哀。

这类基金,短期类确实能获得不少基民的追捧,但是长期来看,好买哥并不觉得能走多远,毕竟这个市场变幻莫测,以激进手法短期获得高额回报的人迟早要被市场教训。

不过还好,理智投资者还是占了大部分。比如已经得到市场认可并信任的东方红资管,虽然三季度业绩并未达到投资者预期,但是三季度东方红规模趋于稳定,行情下跌并未产生净赎回。相反,部分基金还处于净申购的状态,相当一部分基民是“越跌越买”。

三季度东方红规模趋于稳定,行情下跌并未产生净赎回。相反,部分基金还处于净申购的状态,相当一部分基民是“越跌越买”。

信息来源:二鸟说等,好买商学院改编

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