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指数型基金的三种投资策略,以及如何选择指数型基金 指数型基金哪个好

发布时间:2019-04-09 05:57 来源:三人聚众点击 :
原文发布时间:2018-06-24 22:12
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基金篇——38、指数型基金的三种投资策略,以及如何选择指数型基金

指数型基金存在三种投资策略:

一、市值加权指数

市值加权指数是指以每只成分股的流通数量乘上每只股票的价格为基础确定数值的股票指数。简单来说,即是以流通市值为基础确定在指数中的比例。

比如,工商银行总市值占上证指数总市值的17%,那么就拿17%的资金去购买工商银行的股票。特点是大市值公司对指数的影响大,比如工商银行涨停,那么相对应的指数就会拉很高,而跌停相反。

目前,我国大多数指数采用市值加权法分配指数比例。

二、平均加权指数

平均指数是以个体指数为基础,通过对个体指数加权平均计算的总指数。根据计算公式的不同,分为加权算术平均指数和加权调和平均指数两种。

三、基本面指数

基本面指数是以股票公司的净资产、现金流等基本面财务数据进行样本股的选样和指数加权计算,打破了样本股价格与其权重之间的联系,使得基本面经济规模大的股票获得较高的权重,在一定程度上减少了高估股票在组合中权重过高的现象。

目前,全球基于基本面指数ETF和指数基金已分别超过30只和20只。如同一指数出现市值加权指数基金和基本面指数基金,笔者个人是建议选择基本面指数基金。

指数型基金的三种投资策略,以及如何选择指数型基金

那么对于投资者,如何在众多的指数型基金中选择一两只指数型基金进行长期投资呢?主要注重以下四方面:

一、选择有实力的基金公司

基金公司越有实力,相对而言人才质量比较有保证。虽然指数型基金属于被动式投资,运作较为简单,但存在需要精密的计算和严谨的操作流程,有实力的基金公司往往能更加紧密的进行跟踪标的指数。

二、以自身风险承受能力出发,选择适合自己的指数基金投资策略。

如上,指数型基金存在三种投资策略,在不同的市场行情中表现不一样。比如去年上证50一直上涨,那么在这种情况下买市值加权指数基金要好于其他两者;而在2015年牛市中,中小盘股大幅上涨,那么选择平均加权指数基金具有优势;然而,在震荡市中基本面指数基金表现更为出众。

三、选择指数拟合度高的指数基金

指数和对应的指数型基金是有一定的偏差的,主要由于指数的一揽子股票中流通股、净资产、现金流等都处于不断变化中,那么基金在投资这一揽子股票的比例没有及时的作出更改,便可能出现与对应指数的偏差。

一般而言,越好的指数型基金的跟踪误差越小。投资者可以通过指数基金和指数的历史数据进行对比,了解基金以前的拟合表现。

四、选择总费率较低的指数型基金

如果指数型基金不是通过二级市场交易,那么就必然存在认购/申购费用、赎回费用、管理费用和托管费用,而总体费用的多少直接关系到总体收益,尽量选取总费用相对较低的指数型基金。

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