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「让现金增值的10个小锦囊」货币基金这样玩,收益超高! 招商现金增值

发布时间:2019-05-23 07:57 来源:好买商学院点击 :
原文发布时间:2018-09-12 16:13
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「让现金增值的10个小锦囊」货币基金这样玩,收益超高!

10个基金投资者里面,就有近7个人买了货币基金。

万得数据显示,货币基金在基金市场规模占比在66%,截止2018年6月,货币市场基金总数达到了393只,资产净值达到了8.4万亿。

「让现金增值的10个小锦囊」货币基金这样玩,收益超高!

货币基金深得市场青睐,必然是货币基金过去带来了真金白银,但不好的是,在近期货币市场流动性充裕、短期利率下降等多重因素影响下,货币基金收益率快速下降,3.55%的平均收益率创出年内新低。

(万得数据显示,截至7月29日,175只货币基金(A、B份额分开计算)平均7日年化收益率为3.55%,创出货币基金收益率的年内新低。)

另外,新出台的资管新规改变了货币基金未来的计价方式,货币基金将从摊余成本法逐步过渡到市值法,未来净值可能会产生波动导致投资发生亏损。

所以,收益降了,计价方式改了还可能亏损,货币基金就没法玩了吗?别急,这节课就是让大家赚的,货币基金这种既能薅羊毛又能花样套利的好东西,怎么能说放弃就放弃呢?

(一)货币基金的花样套利

股市波动起伏不定,投资者不可能随时处在满仓状态,余下仓位的资金投资效率就容易被浪费,时间就是金钱,聪明的投资者不妨顺便将二级市场资金在空档期买些交易型货币基金,赚点“羊毛息”,运气好了还能“小赚一笔”。

交易型货币基金,指的是符合上市的条件并且在交易系统中以竞价的方式进行交易,就是可以像买股票一样低买高卖,同时保留了申赎机制,可以按基金净值申购或赎回,这种类型的基金份额的总额不固定而且是永久续存的。

重点是T+0实时到账,可将二级市场的剩下的仓位买入该种货币基金,然后当打新成功需要缴款或者其他股票加仓时,再立即卖出获得加仓资金,非常的方便。

那就来介绍一下金鱼钟爱的一款——华宝添益(二级市场买卖(511990),申赎(511991)),它就是一只交易型货币基金,目前单纯的通过场外持有的七日年化为2%-3%(001893)。

1,我们今日要说的第一种玩法,二级市场价差套利,就是在二级市场,平时是利用日内价差进行套利,也就是高抛低吸。

比如:

第一步: 2018年5月31日,登录证券交易软件,以99.50的价格买入100股华宝添益;

第二步:6月1日,一开盘又以100.020的价格卖出,一夜多了52块钱;

第三步:而且,6月1日回来的资金又可以买股票了。

当然这是最基础的玩法,有闲情逸致的投资者还可以尝试下花样套利。

2,第二种玩法,是卖出并申购进行无风险套利,比如溢价套利。

第一步:2018年7月4日,登录证券交易软件,将持有的511990以100.63的价格将100股全部卖出,收回资金10063元;

第二步:卖出后立即申购华宝添益(511991),因为华宝添益的净值始终在100,那么申购等份额的华宝添益(511991)成本就是10000;

第三步:申购的份额要T+2日(7月6日)才能转成511990在场内卖出。

计算得出的2天套利收益=(100.63-100)*100=63元

3,还可以做折价套利。

我们刚刚做的是溢价套利,同理,当基金价格低于100元时,我们也可以做折价套利,即在场内买入华宝添益511990,再以100元的价格赎回511991,等资金T+2日便可取可用了。操作方向与第二种相反,道理相同,就不细细描述了。

Tips:交易型货币基金的花样套利收益确实很诱人,但是也有价格波动风险,比如如果选择做折价套利,如果在T+2日之后511990价格又降的比当初买入的价格还低的话,那么此时场内卖出就有可能亏本。

(二)场内场外哪个收益更高?

一次完美的套利的确很令人满意,但如果将时间放长的话,可以发现,长期的场内货币基金收益率并不如场外货币基金来的更好。就拿华宝添益来说,其近一年的收益情况在2.75%-4.23%左右波动,而很多场外货币基金近一年以来的收益率都可以达到5%。

「让现金增值的10个小锦囊」货币基金这样玩,收益超高!

数据来源:华宝基金管理公司官网 数据日期:2017年8月27日2018年8月27日

所以相比之下,场外货币基金的收益可能更高,为什么这么说呢?

作为现金理财工具,所有的家庭资产中都要具有一定比例的配置,而货币基金是常用的配置工具,所以短暂的薅羊毛形式并不具备可持续性,并且如果投资者的资金量不大,用套利的方式获取的收益并不多,加之方法费时,所以不如一直放在场外要方便得多。

「让现金增值的10个小锦囊」货币基金这样玩,收益超高!

数据来源:好买基金网 数据日期:2017年8月28日-2018年8月28日

比如国投瑞银钱多宝I(000837)近一年以来的平均收益高达4.55%,且该货币基金背后属于老牌的基金公司,历史收益也很优秀。

此外,从投资方式来看,我们应当利用基金组合来进行投资更为稳妥。比如,对于保守型的投资者来说,可以在基金组合中配置50%左右的货币型基金份额。好买牛基宝的保守型基金组合中配置了50%的国投瑞银钱多宝I以及其他30%债券型基金和10%股票策略、5%对冲策略基金和5%的海外QDII基金。

「让现金增值的10个小锦囊」货币基金这样玩,收益超高!

从该组合2017年7月1日成立以来到2018年8月29日为止,期间424天的年化回报可达5.10%,期间涨幅达5.93%,这对于保守型的投资者来说,收益已经很不错了。

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